Европейската комисия предложи основен ремонт на режима си за таван на цените на руския петрол, въвеждайки плаващ бенчмарк, обвързан със световните цени на суровия петрол, в опит да си възвърне контрола върху инструмент за санкции, който загуби влияние с падането на петролните пазари, съобщи Ройтерс в четвъртък.

Съгласно новия проектоплан, разкрит в четвъртък, съществуващият таван от 60 долара за барел за руския суров петрол, превозван по море, ще бъде заменен от гъвкав механизъм, който следи международните цени, вероятно обвързани с Brent, като същевременно остава под пазарните нива, за да се поддържа натиск върху приходите на Кремъл. Ходът бележи рязко отклонение от статичния таван, въведен от ЕС и Г-7 през декември 2022 г.

Предложението идва на фона на нарастващо разочарование в Брюксел от отслабващата актуалност на ограничението . Тъй като суровият петрол Urals в момента се търгува близо до или под 60 долара, Русия продължава да превозва обеми, до голяма степен незасегнати, заобикаляйки прилагането чрез непрозрачни транспортни мрежи и необвързани купувачи в Азия. Плаващото ограничение би могло да въведе отново санкционен натиск, ако бъде правилно приложено чрез контролирано от ЕС застраховане на кораби и проследяване на плавателни съдове.

„Фиксираният таван беше изпреварен от пазарните условия“, каза един дипломат от ЕС ексклузивно пред Ройтерс . „Нуждаем се от инструмент, който се адаптира към ценовите промени и ограничава приходите.“

Предложената плаваща система ще се коригира редовно въз основа на пазарни показатели, подобно по принцип на динамичните тарифи. Окончателните параметри, включително ширината на отстъпката и честотата на нулиране, все още са в процес на договаряне.

Планът е част от 18-ия пакет от санкции на ЕС, който се очаква да бъде обсъден по-късно този месец. Той ще изисква единодушно одобрение от всички 27 държави членки.

Енергийни анализатори казват, че този ход може да усложни планирането на руския износ и достъпа до застраховки, въпреки че много от потоците на суров петрол в страната вече заобикалят прилагането на мерките, съгласувани с Г-7. Москва не е отговорила официално, но преди това е отхвърлила механизма за ограничение на цените като неефективен.

Промяната подчертава нарастващото разминаване в рамките на Г-7. Докато САЩ и Япония се съпротивляваха на намаляването на тавана, ЕС сега действа едностранно, за да възстанови влиянието на санкциите, тъй като световните цени на петрола се понижават, а фискалната дисциплина в Москва е подложена на натиск. Предложението обаче се сблъсква с познати препятствия. Няколко държави членки на ЕС, включително Словакия и Унгария, преди това се съпротивляваха на затягането на санкциите върху руската енергия. Ревизията на тавана на цените ще изисква единодушно одобрение, за да влезе в сила, а ранните дипломатически сигнали показват, че консенсус може отново да бъде трудно постижим.

oilprice.com

• Shell и Exxon предупредиха за по-слаби печалби за второто тримесечие поради по-ниските цени на петрола и газа, като Exxon очаква удар от 1,5 милиарда долара. Въпреки песимистичните прогнози, ОПЕК+ увеличи производството и цените се повишиха, което предполага, че търсенето остава по-силно от очакваното – оспорвайки наратива за срив в търсенето, породен от електромобилите.

По-рано тази седмица Shell предупреди, че печалбите ѝ за второто тримесечие ще бъдат по-слаби поради по-ниската търговия с газ и нефтени деривати. Сега Exxon се присъедини към поредицата от предупреждения към конкурентите си, заявявайки, че по-ниските цени на петрола и газа през второто тримесечие ще повлияят на финансовите ѝ резултати и то доста съществено. Големите петролни компании преживяват труден момент. Въпросът е дали това ще се удължи във времето.

През май Morgan Stanley прогнозира , че най-големите международни петролни компании ще отбележат спад в печалбите си по-късно тази година и през 2026 г., което ще заплаши темпото на обратно изкупуване, тъй като значителен излишък на пазара на петрол ще окаже натиск върху цените.

Инвестиционната банка далеч не беше единствената, която прогнозираше, че световните петролни пазари ще се задъхват под тежестта на целия този петрол, за който няма търсене – почти всички го прогнозираха. И все пак тази седмица се случи нещо интересно, което може да накара някои прогнозисти да преосмислят прогнозата си. ОПЕК+ заяви, че ще увеличи производството с над 500 000 барела на ден следващия месец. Цените на петрола се повишиха.

Сега Exxon предупреди, че ще понесе финансов удар от 1,5 милиарда долара от по-ниските цени през второто тримесечие. По-голямата част от въздействието ще дойде от срива на цените на петрола през отчетния период, съобщи Bloomberg в понеделник, позовавайки се на компанията. Около 500 милиона долара ще се дължат на цените на природния газ. Последните данни за петролните пазари обаче показват, че това не се превръща в хронично състояние.

„Картината на предлагането определено изглежда се подобрява, но по-силното търсене също остава над очакванията“, каза тази седмица пред Ройтерс старши вицепрезидентът по търговията на BOK Financial Денис Кислър. Причината търсенето да е над очакванията е, че почти всички прогнозисти предположиха, че търсенето на петрол е в низходяща спирала заради електрическите превозни средства в Китай и Норвегия и беше само въпрос на време спиралата да достигне естествения си край.

Вместо това, търсенето на петрол – както е съобщено от Енергийния институт в последния му Статистически преглед на световната енергия по-рано тази година – остава впечатляващо устойчиво. Не само това, но и мрачните очаквания за глобален икономически мрак и обреченост на фона на необичайния подход на Доналд Тръмп към търговската политика започнаха да отшумяват, тъй като се подписват споразумения и президентът на САЩ се замисля за наказателни тарифи. Изглежда, че световната икономика все пак ще оцелее.

Всички тези скорошни развития показват, че финансовите проблеми на големите петролни компании през второто тримесечие са временно последствие от ниските цени, което се случва доста редовно, предвид цикличния характер на стоковите пазари. Рекордните печалби от 2022 г. може да не се завърнат скоро – или никога – но те бяха отклонение, колкото и някои анализатори да обичат да ги представят като обичайна практика. Такава беше и пандемията от Covid само две години по-рано и тя даде ценен урок на големите петролни компании.

„Нашата организация е планирала това. Тестваме под натиск плановете си и финансовите резултати със сценарии, които са по-тежки от преживяването ни с Covid“, каза Дарън Уудс от Exxon по-рано тази година, заявявайки, че компанията се е подготвила за спад, като е намалила разходите си с почти 13 милиарда долара за пет години.

Не е единствената, въпреки че Ууд твърди, че никоя друга компания не се е доближила до неговото постижение за намаляване на разходите. Всички големи петролни компании помнят пандемията, спада в търсенето поради блокадите и произтичащата от това финансова катастрофа. И все пак тя оцеля и компенсира две години по-късно, когато руските войски влязоха в Източна Украйна и всички си помислиха, че Третата световна война е зад ъгъла. Така че е много вероятно тези предупреждения от Exxon и Shell, а вероятно и от други, да са обичайната практика. Някои страни са добри, други не чак толкова. Големите петролни компании, и не само големите петролни компании, се адаптират и оцеляват – докато има търсене на петрол и газ.

oilprice.com

• На неотдавнашната среща на върха на БРИКС лидерите потвърдиха отново продължаващата роля на изкопаемите горива в развиващите се пазари, позовавайки се на богатството от ресурси на държави членки като Бразилия и Венецуела. Бразилия, Гвиана и Аржентина отчитат нарастващи инвестиции от големите световни петролни компании. Exxon, Chevron и други все повече се насочват към Южна Америка за нискобюджетно производство с ниски емисии, тъй като шистовите басейни се развиват, а геополитическите рискове остават по-ниски, отколкото другаде.

На неотдавнашната среща на страните от БРИКС в Бразилия, съвместното изявление на членовете съдържаше интересно твърдение. Лидерите на БРИКС заявиха, че макар да признават необходимостта от енергиен преход, те „признават, че изкопаемите горива ще продължат да играят важна роля в световния енергиен микс, особено за развиващите се пазари и развиващите се икономики“. За щастие на членовете на БРИКС, те са склонни да бъдат доста богати на такива горива.

Много от тези развиващи се икономики се намират в Южна Америка, която също така разполага със значителни петролни и газови ресурси, особено в тазгодишния домакин на БРИКС Бразилия, другата държава членка Венецуела, както и в най-горещата петролна дестинация в момента – Гвиана. Съществува и Аржентина, която е дом на това, което мнозина описват като второто по големина шистово находище в света и няма търпение да го използва за своята енергийна сигурност и експортна репутация.

Бразилия е най-големият производител на петрол в Южна Америка и е своеобразен фокус на вниманието на петролните компании. Предсолената зона в континенталния ѝ шелф, която привличаше големите петролни компании към търг след търг, затвърди позицията ѝ на лидер в индустрията. И все пак Бразилия среща проблеми с разширяването на добива на петрол, тъй като много големи находища узряват и изчерпването им започва да се ускорява. Така че, въпреки гласовата си позиция в защита на вятърната и слънчевата енергия и прехода, президентът Лула да Силва наскоро даде зелена светлина на екологично противоречива кампания за сондиране в басейна Фош до Амазонас – и на нова рафинерия.

Миналата година Бразилия актуализира оценките си за резервите, като към 2024 г. доказаните ѝ петролни богатства възлизат на около 16,8 милиарда барела, което е с 5,92% повече спрямо предходната година. Коефициентът на заместване на резервите в най-големия южноамерикански производител на петрол също е образцов – над 176%. Въпреки това Бразилия иска да бъде страна с нулеви нетни емисии до 2050 г. и да намали емисиите си с между 59% и 67% до 2030 г. – но не без да използва това петролно богатство.

Докато северният съсед на Бразилия се бори под тежестта на американските санкции, въпреки че е дом на най-големите запаси от суров петрол в света, малката крайбрежна държава Гвиана процъфтява благодарение на своето парче от световния петролен пай. Някога сред най-бедните страни на континента, Гвиана сега е един от най-големите производители на петрол там – и е на път да стане още по-голям, тъй като Exxon и неговите партньори в блока Stabroek разширяват дейността си в района.

В момента Гвиана произвежда над 630 000 барела суров петрол дневно, като Exxon, операторът на единствения производствен блок, се стреми към производство от 1,3 милиона барела дневно до 2030 г. Междувременно Гвиана се превърна в петия по големина износител на петрол в Латинска Америка, след Бразилия, Мексико, Венецуела и Колумбия. Тъй като Колумбия е твърдо на пътя си към декарбонизация чрез задушаване на петролната и газовата си промишленост, има вероятност Гвиана да не остане пета за дълго, тъй като собственото ѝ правителство с удоволствие се възползва от природните ресурси, с които разполага.

След това е Аржентина, дом на формацията Vaca Muerta, или „Мъртва крава“, където производството на суров петрол се е увеличило с 26% през първото тримесечие на тази година, а производството на газ се е увеличило с 16%. Темпът на растеж на производството ясно показва устойчивостта на търсенето на въглеводороди, което мнозина наскоро отхвърлиха в полза на пиковия добив на петрол и газ през следващите пет години. Това показва и колко е решена Аржентина да настигне своите вече големи съседи производители.

Към март находището Vaca Muerta е произвеждало петрол с дебит от 447 000 барела на ден, според Rystad Energy . Това, макар и доста по-малко от общия обем на Гвиана, все още е солидна цифра, която се очаква да нарасне допълнително, тъй като все повече международни енергийни компании са привлечени от енергийните ресурси на Аржентина. Последната новина: Италианската Eni сключи предварителна сделка с аржентинската YPF за проект за втечнен природен газ (LNG), който ще доставя газ от находището Vaca Muerta.

Големите международни компании като цяло изглеждат доста привлечени от Южна Америка в момента, съобщи Wall Street Journal тази седмица. Това е особено вярно за американските суперголеми компании с големи шистови залежи, тъй като шистовите находища започват дългия си път към изчерпване. Логично е Exxon и Chevron да се насочат към Южна Америка; WSJ съобщава, че континентът ще генерира 80% от растежа на световното производство на петрол извън ОПЕК през следващите пет години.

Ето защо американските суперголеми компании се регистрираха за търга на Бразилия за Foz do Amazonas по-рано тази година и затова Chevron иска да купи Hess Corp, която е партньор на Exxon в блока Stabroek, а Exxon предпочита да поеме дела на Hess в самия блок. Междувременно, компанията спечели правото да сондира в 10 от блоковете, които Бразилия обяви на търг през юни.

Изглежда, че южноамериканските производители на петрол ще продължат да привличат внимание и капитал, предлагайки по-ниски производствени разходи, отколкото в други географски региони, според WSJ, и, може би по-важното, по-малко конфликти. Като бонус, южноамериканският петрол генерира по-ниски емисии като цяло, което е станало важно за петролните оператори, чувствителни към репутацията си сред акционерите, ориентирани към климата.

oilprice.com